SenshinComment les frais sont pris en compte
Les frais annuels d'un fonds, d'un ETF ou d'un contrat sont un pourcentage de ton encours, prélevé en continu. Le calculateur applique chaque mois le rendement brut puis retire la part de frais correspondante :
Facteur annuel = (1 + rendement brut) × (1 − frais)
7 % brut avec 1,8 % de frais : 1,07 × 0,982 = 1,0507, soit environ 5,07 % net par an.
En pratique, ça revient à peu près à retrancher les frais du rendement. Les versements mensuels s'ajoutent à la fin de chaque mois, comme dans le simulateur d'intérêts composés.
Exemple chiffré
Tu places 10 000 € puis 300 € par mois pendant 25 ans, avec un rendement brut de 7 %. Tu verses 100 000 € au total.
| Frais annuels | Capital final | Écart avec 0,2 % |
|---|---|---|
| 0,2 % | 279 232 € | – |
| 0,5 % | 265 005 € | −14 227 € |
| 1 % | 243 052 € | −36 180 € |
| 1,8 % | 212 047 € | −67 186 € |
| 2,5 % | 188 564 € | −90 669 € |
Entre 0,2 % et 1,8 %, l'écart atteint 67 186 €, soit les deux tiers de tout ce que tu as versé. 1,6 point de frais en plus te coûte au final près d'un quart de ton capital.
Pourquoi l'écart grandit avec le temps
Deux effets se cumulent. D'abord, les frais sont calculés sur l'encours : plus ton capital grossit, plus tu paies en euros chaque année, même à taux identique. Ensuite, chaque euro prélevé ne travaille plus : il ne produit plus d'intérêts composés pendant toutes les années qui restent. C'est pour ça que la courbe B s'éloigne de plus en plus de la courbe A, au lieu de rester à distance fixe. Le guide sur les intérêts composés explique ce mécanisme en détail.
Quels frais saisir
- Frais courants d'un fonds ou d'un ETF : indiqués dans le document d'informations clés (DIC). Un ETF qui réplique un grand indice a souvent des frais bien plus bas qu'un fonds géré activement.
- Frais de gestion d'une assurance vie : ils s'ajoutent aux frais des supports. Additionne les deux.
- Frais de mandat ou de gestion pilotée : même logique, ajoute-les.
- Frais ponctuels (courtage, frais d'entrée) : ils ne sont pas annuels. Pour une estimation, répartis-les sur la durée.
Les limites
Le rendement brut est supposé constant, sans fiscalité. Et surtout, deux placements aux frais différents n'ont pas forcément le même rendement brut : compare des produits qui investissent sur les mêmes marchés. Le choix entre ETF capitalisant ou distribuant joue aussi sur ton rendement après impôts.
Les outils de suivi sont aussi des frais : un abonnement annuel pèse sur un petit portefeuille, c'est une des raisons pour lesquelles Senshin est vendu en paiement unique, sans abonnement.
Questions fréquentes
Quel est l'impact de 1 % de frais par an sur 20 ans ?
Sur 100 000 € placés à 7 % brut sans versement, tu obtiens environ 386 970 € sans frais et 316 500 € avec 1 % de frais annuels : près de 70 500 € d'écart, soit 18 % du capital final.
Où trouver les frais d'un ETF ou d'un fonds ?
Dans le document d'informations clés (DIC), à la rubrique des coûts récurrents ou frais courants. Pour une assurance vie, ajoute les frais de gestion du contrat, indiqués dans ses conditions générales.
La performance affichée d'un fonds est-elle déjà nette de frais ?
Les frais courants d'un fonds sont prélevés directement dans sa valeur liquidative : la performance publiée en tient déjà compte. En revanche, les frais d'un contrat d'assurance vie ou les droits de garde sont prélevés en plus.