SenshinLe principe
FIRE signifie Financial Independence, Retire Early : indépendance financière, retraite anticipée. L'idée est simple : accumuler assez de capital pour que des retraits réguliers couvrent tes dépenses, indéfiniment ou au moins jusqu'à ta retraite légale. Arrêter de travailler est alors un choix, pas une obligation.
Beaucoup de personnes qui atteignent ce seuil continuent d'ailleurs à travailler, mais à temps partiel, sur un projet qui leur plaît, ou sans pression financière.
La règle des 4 % et l'étude Trinity
En 1998, trois professeurs de la Trinity University au Texas (Cooley, Hubbard et Walz) ont testé, sur l'historique des marchés américains, combien un retraité pouvait retirer chaque année d'un portefeuille d'actions et d'obligations sans l'épuiser en 30 ans. Le retrait de départ était ensuite augmenté chaque année de l'inflation.
Leur conclusion, devenue la « règle des 4 % » : en retirant 4 % du capital la première année, puis le même montant revalorisé de l'inflation, un portefeuille mêlant actions et obligations aurait tenu 30 ans dans la très grande majorité des périodes historiques étudiées.
D'où le calcul inverse :
Capital nécessaire = dépenses annuelles × 25 (car 1 / 0,04 = 25)
Les limites à connaître
- Un seul pays, et le plus performant. Le marché américain a connu l'un des meilleurs siècles boursiers au monde.
- 30 ans seulement. Si tu arrêtes à 40 ans, il te faut tenir 45 ou 50 ans.
- Pas de frais dans le calcul d'origine. Or 0,5 % de frais par an pèse lourd sur un taux de retrait de 4 %.
- Pas d'impôts : les 4 % sont bruts.
La version internationale : un taux plus prudent
En 2010, le chercheur Wade Pfau a refait l'exercice sur 17 pays développés de 1900 à 2008. Résultat : un retrait de 4 % sur 30 ans aurait échoué au moins une fois dans 13 pays sur 17. Pour la France, il aurait échoué dans 42,5 % des périodes étudiées, et le taux qui aurait toujours tenu n'était que de 1,25 %, à cause notamment des guerres et de l'inflation du XXe siècle.
Ces cas extrêmes ne se reproduiront pas forcément, et un portefeuille aujourd'hui diversifié mondialement (un ETF Monde, par exemple) ne dépend plus d'un seul pays. Mais beaucoup d'investisseurs européens retiennent un taux de 3 à 3,5 %, soit un capital de 29 à 33 fois les dépenses annuelles, surtout pour une retraite très anticipée.
Combien il te faut : exemples
| Dépenses annuelles | Retrait à 4 % (× 25) | Retrait à 3,5 % (× 28,6) |
|---|---|---|
| 18 000 € (1 500 €/mois) | 450 000 € | 514 000 € |
| 24 000 € (2 000 €/mois) | 600 000 € | 686 000 € |
| 30 000 € (2 500 €/mois) | 750 000 € | 857 000 € |
| 48 000 € (4 000 €/mois) | 1 200 000 € | 1 371 000 € |
Le levier le plus puissant n'est pas le rendement, ce sont tes dépenses. Chaque 100 € de dépenses mensuelles en moins réduit l'objectif de 30 000 € (à 4 %) et augmente en même temps ce que tu épargnes.
Combien de temps pour y arriver
Prenons un revenu net de 3 000 € par mois (36 000 € par an), un rendement réel (après inflation) de 4 % par an, un départ de zéro et un objectif de 25 fois les dépenses restantes :
| Taux d'épargne | Dépenses annuelles | Objectif | Années nécessaires |
|---|---|---|---|
| 10 % | 32 400 € | 810 000 € | 59 ans |
| 20 % | 28 800 € | 720 000 € | 42 ans |
| 30 % | 25 200 € | 630 000 € | 31 ans |
| 40 % | 21 600 € | 540 000 € | 24 ans |
| 50 % | 18 000 € | 450 000 € | 18 ans |
| 60 % | 14 400 € | 360 000 € | 14 ans |
C'est ce qui explique les taux d'épargne de 40 à 60 % visés par les adeptes du FIRE. Pour tester tes propres chiffres, utilise le simulateur de patrimoine futur, qui intègre la règle des 4 %. Le moteur de cette croissance, ce sont les intérêts composés.
Les variantes : Lean, Fat, Barista, Coast
| Variante | Principe | Exemple |
|---|---|---|
| Lean FIRE | Indépendance avec un budget serré, proche du minimum vital confortable. | 1 500 €/mois → 450 000 € à 4 % |
| Fat FIRE | Indépendance avec un train de vie aisé, voyages et marge de sécurité. | 5 000 €/mois → 1,5 M€ à 4 % |
| Barista FIRE | Le capital couvre une partie des dépenses, un emploi à temps partiel couvre le reste. | 2 500 €/mois de dépenses, dont 1 000 € de salaire → 450 000 € |
| Coast FIRE | Le capital déjà investi atteindra seul l'objectif à l'âge de la retraite. Tu n'as plus qu'à couvrir tes dépenses du moment. | Voir ci-dessous |
Coast FIRE, en chiffres : tu as 35 ans et vises 750 000 € à 60 ans. Avec 4 % de rendement réel par an, il te suffit d'avoir aujourd'hui environ 281 000 € investis (750 000 / 1,04^25). À partir de là, tu peux arrêter d'épargner : ton salaire n'a plus qu'à payer ton quotidien.
La fiscalité des retraits en France
Les 4 % sont un montant brut. En France, ce que tu gardes dépend de l'enveloppe d'où tu retires, et seule la part de plus-value contenue dans un retrait est imposée, pas les sommes que tu avais versées. Règles en vigueur en 2026 :
| Enveloppe | Impôt sur la part de gain |
|---|---|
| PEA de plus de 5 ans | Pas d'impôt sur le revenu ; prélèvements sociaux de 18,6 % en règle générale |
| Compte-titres (CTO) | Prélèvement forfaitaire unique de 31,4 % (12,8 % + 18,6 %), ou barème sur option |
| Assurance vie de plus de 8 ans | Abattement annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) ; au-delà 7,5 % (ou 12,8 % pour la part des versements au-delà de 150 000 €) ; prélèvements sociaux de 17,2 % |
Exemple : tu retires 30 000 € et la moitié de la valeur de ton enveloppe est de la plus-value. La part imposable est de 15 000 €.
- Depuis un PEA de plus de 5 ans : 15 000 × 18,6 % = 2 790 € de prélèvements sociaux.
- Depuis un CTO : 15 000 × 31,4 % = 4 710 €.
- Depuis une assurance vie de plus de 8 ans (unités de compte, célibataire) : (15 000 − 4 600) × 7,5 % = 780 € d'impôt, plus 15 000 × 17,2 % = 2 580 € de prélèvements sociaux, soit 3 360 €.
Il faut donc viser un capital un peu plus élevé que 25 fois tes dépenses nettes, ou retirer en priorité depuis les enveloppes les moins taxées. Le PEA est souvent l'outil central d'un projet FIRE en France : voir la fiscalité du PEA et PEA ou CTO.
Pour le PEA, des taux de prélèvements sociaux historiques peuvent s'appliquer aux gains acquis avant 2018. Ta banque ou ton courtier les calcule.
Les pièges
- Le risque de séquence : une forte baisse des marchés dans les premières années de retrait abîme durablement le capital. Une réserve de 1 à 2 ans de dépenses en liquidités aide à ne pas vendre au plus bas.
- Sous-estimer ses dépenses futures : santé, mutuelle sans employeur, aide aux enfants, gros travaux.
- Oublier la retraite légale : arrêter tôt réduit tes droits. À l'inverse, une pension à venir réduit le capital nécessaire après l'âge de départ.
- Compter sur les seuls dividendes : c'est une stratégie possible, avec ses propres limites. Voir vivre de ses dividendes.
Avec Senshin : tu suis ton patrimoine réel, enveloppe par enveloppe, avec des projections sur 15 ans fondées sur tes versements et ton rendement constatés. De quoi voir où tu en es de ton objectif sans te raconter d'histoire. Voir les fonctionnalités.
Sources
- Wade D. Pfau, « An International Perspective on Safe Withdrawal Rates », Journal of Financial Planning, 2010
- Service-public.fr : fiscalité du PEA
- Service-public.fr : fiscalité de l'assurance vie
- Service-public.fr : prélèvements sociaux sur les revenus du patrimoine et de placement
- Service-public.fr : imposition des revenus d'épargne et de placement
Questions fréquentes
Combien faut-il pour être financièrement indépendant ?
La règle courante est 25 fois tes dépenses annuelles. Avec 30 000 € de dépenses par an, il faut 750 000 €. Avec un taux de retrait plus prudent de 3,5 %, il faut environ 857 000 €.
La règle des 4 % fonctionne-t-elle en France ?
Elle vient d'études sur le marché américain. Une étude de Wade Pfau sur 17 pays (1900-2008) montre qu'un retrait de 4 % aurait échoué dans 13 pays au moins une fois sur 30 ans, dont la France. Beaucoup d'investisseurs européens visent 3 à 3,5 %.
Que veut dire FIRE ?
Financial Independence, Retire Early : indépendance financière, retraite anticipée. Le mouvement consiste à épargner une forte part de ses revenus pour atteindre ce capital bien avant l'âge légal de la retraite.
Qu'est-ce que le Coast FIRE ?
C'est le moment où ton capital déjà investi suffira, sans nouveau versement, à atteindre ton objectif à l'âge de la retraite. Tu n'as plus qu'à couvrir tes dépenses courantes avec ton travail.