SenshinLa formule
Rendement réel = (1 + rendement nominal) / (1 + inflation) − 1.
Exemple : un placement à 3 % avec une inflation de 2 % : 1,03 / 1,02 − 1 = 0,98 % de rendement réel. L'approximation « 3 − 2 = 1 % » suffit souvent tant que les taux sont faibles.
L'inflation en France ces dernières années
| Année | Inflation moyenne (Insee) |
|---|---|
| 2022 | 5,2 % |
| 2023 | 4,9 % |
| 2024 | 2,0 % |
| 2025 | 0,9 % |
Sur ces quatre années, les prix ont augmenté d'environ 13,5 % au total. 10 000 € de début 2022 en valent environ 8 800 € en pouvoir d'achat début 2026, s'ils n'ont rien rapporté.
N'oublie pas l'impôt
Le vrai calcul se fait sur le rendement après impôt. Un compte rémunéré à 3 % brut, imposé à 31,4 % en 2026, rapporte environ 2,06 % net. Avec 2 % d'inflation, son rendement réel tombe à environ 0,06 % : à peine de quoi maintenir ton pouvoir d'achat.
| Placement (exemple) | Rendement net d'impôt | Inflation | Rendement réel |
|---|---|---|---|
| Livret A à 1,7 % | 1,7 % | 1 % | environ +0,7 % |
| Compte rémunéré à 3 % brut | environ 2,06 % | 2 % | environ +0,06 % |
| Fonds euros à 2,5 % brut (après prélèvements sociaux) | environ 2,07 % | 2 % | environ +0,07 % |
| Argent sur un compte courant | 0 % | 2 % | environ −2 % |
Pourquoi c'est important sur le long terme
À 2 % d'inflation par an, les prix doublent en 35 ans environ. Un capital qui ne rapporte rien perd la moitié de son pouvoir d'achat sur une carrière. À l'inverse, un placement à 5 % réel double ton pouvoir d'achat en 14 ans. Le guide sur les intérêts composés montre l'effet du temps.
Se protéger de l'inflation
- Garder sur les livrets ce qui sert de précaution, pas davantage : voir le comparatif des livrets.
- Investir le reste sur des actifs qui ont historiquement battu l'inflation : actions (via des ETF), immobilier.
- Utiliser les enveloppes fiscales (PEA, assurance vie) pour réduire l'impôt, qui pèse sur le rendement réel.
- Raisonner en euros constants pour tes projections longues.
Avec Senshin : les projections affichent ton patrimoine futur en euros courants et en euros d'aujourd'hui, pour voir ce qu'il vaudra vraiment une fois l'inflation déduite. Voir les fonctionnalités.
Sources
- Insee : indice des prix à la consommation
- Insee : en 2025, nouveau ralentissement des prix à la consommation
Questions fréquentes
Comment calculer un rendement réel ?
Rendement réel = (1 + rendement nominal) / (1 + inflation) − 1. En première approximation, rendement nominal moins inflation.
Quelle a été l'inflation en France ces dernières années ?
Selon l'Insee, en moyenne annuelle : 5,2 % en 2022, 4,9 % en 2023, 2,0 % en 2024 et 0,9 % en 2025.
Le Livret A protège-t-il de l'inflation ?
En partie : sa formule de calcul tient compte de l'inflation, mais avec un décalage et des arrondis. Sur certaines périodes, comme 2022-2023, son rendement réel a été nettement négatif.
Quels placements battent l'inflation sur le long terme ?
Historiquement, les actions et l'immobilier, avec plus de risque. Les placements sans risque (livrets, fonds euros) ont tendance à faire à peu près jeu égal avec l'inflation, parfois moins.